
Srovnání poplatků při pravidelném pasivním investování
Nějakou dobu už zkouším několik aplikací s funkcemi automatického pravidelného pasivního investování a rozhodl jsem se porovnat, jaké poplatky v delším časovém horizontu zaplatím na každé z nich.
Pro srovnání uvažuji služby, které nabízí opravdu automaticky posílat peníze na jejich účty, mít u nich nastavené funkce pro pravidelné nákupy akcií nebo ETFs a o víc není potřeba se starat. Takže lze opravdu investovat dlouhodobě a hlavně pasivně. Touto formou lze pak investovat do S&P 500, MSCI World ETFs, nebo do portfolia na míru v podobě vybraných ETFs nebo akcií.
Porovnání investování na Portu, Fondee a Interactive Brokers
Znám a vyzkoušel jsem několik služeb pro automatické pasivní investování, které si dále srovnáme. Budou jimi Fondee, Portu a Interactive Brokers.
Zatímco Fondee a Portu jsou opravdu služby, které nabízejí sestavení investičního portfolia a jsou uživatelsky velmi přívětivé, Interactive Brokers je obchodní platforma s cennými papíry a musím říct, že i mně dělá problém v jejich aplikaci některé informace a data o předchozích operacích, zaplacených poplatcích apod. najít. Začínajícím investorům tedy rovnou doporučuji Fondee a Portu, protože práce s IB je opravdu náročná.
Portfolia akcií a ETFs na Fondee, Portu a Interactive Brokers
Patříte-li však již k trochu zkušenějším investorům, nedělá vám problém angličtina a máte trochu víc trpělivosti, věřím, že se v IB brzy zorientujete.
Možná si řeknete, že srovnávat Interactive Brokers s investičními službami typu Portu a Fondee je jako porovnávat jablka s hruškami, ale srovnávání jsem se rozhodl až poté, co jsem zjistil, že Interactive Brokers narozdíl od DEGIRO aj. brokerů nabízí funkci automatických pravidelných nákupů akcií.
Jinými slovy, to co Fondee udělá za své uživatele na základě vybraného rizikového profilu, lze do jisté míry udělat i pomocí IB.
Fondee i Potu uživateli sestaví portfolio v podobě ETFs. U Portu si lze i vybrat z předpřipravených portfolií popř. si portfolio z ETFs a z omezené nabídky (světových i českých) akcií sestaví uživatel sám na míru.
Rozdíl obchodní platformy Interactive Brokers a investičních služeb
Interactive Brokers jsem se dlouhou dobu vyhýbal. Jejich služby vždy byly a i dnes převážně jsou pro velké hráče. Nicméně změnili strukturu svých poplatků a lze u nich investovat i s menším obnosem peněz za srovnatelné poplatky právě s výše zmíněnými investičními službami. Jelikož jde v případě Interactive Brokers o obchodní platformu, poplatky se počítají trochu jinak a právě na to se ve srovnání podíváme.
Poplatky za služby Fondee
Za služby Fondee zaplatíte přibližně 1,05% ročně. Vyplývá to z jejich servisního poplatku + poplatku spojeného s obchodováním ETFs.
Poplatky za služby Portu
U Portu zaplatíte minimálně 0,47% ročně. Abyste se však na tento poplatek dostali, musíte se zavázat, že po určitou dobu nebudete peníze z Portu vybírat. Se slevou 40% na poplatku jste schopni se dostat až na zmíněných 0,47% ročně, ale bude to znamenat nechat peníze na Portu ležet 15 let. Lze si však vybrat i kratší dobu fixace s s nižší slevou na poplatku.
Dalším omezení při základním 0,79% poplatku ročně (bez nutnosti fixace) je, že vaše portfolia mohou obsahovat maximálně 5 akcií nebo ETFs, přičemž lze vytvořit pouze 2 strategie resp. portfolia. S překročením limitů roční poplatek stoupá.
Poplatky u Interactive Brokers
U Interatcive Brokers je to s poplatky daleko složitější. Jako jednotlivec ani tady žádné neplatíte za zřízení nebo vedení účtu, ale za jednotlivé obchody, přičemž vždy závisí na tom, k jaké zemi se vztahují dané ETFs nebo akcie.
Pro jednoduchost budeme uvažovat pouze americké akcie a ETFka a nebude vůbec rozebírat případ, že jste velmi majetný investor, který se chystá zobchodovat více než 300 000 akcií měsíčně.
Pak u Interactive Brokers zaplatíte 1% z objemu každého obchodu. Dokonce uvádí, že minimálně 0.35 USD, což nesedí s tím, co jsem našel u svých transakcí (z každého mého nákupu derivátu o 23 USD mi strhli poplatek 0.23 USD).
Srovnání poplatků za investování u Fondee, Portu a Interactive Brokers
Nyní víme, jak jsou na tom Portu, Fondee i Interactive Brokers s poplatky pravidelných investičních služeb, pojďme se dále podívat na srovnání těchto poplatků.
Připomínám, že uvažujeme scénář pravidelného např. měsíčního pasivního investování, kdy investor vkládá své prostředky do vybraných akcií nebo ETFs. Nikoliv jednorázovou investici.
Dále pro jednoduchost
- neuvažujme žádné úročení, řekněme, že hodnota našeho portfolia se bude rovnat vkladům
- nebudu od celkového kapitálu odečítat poplatek pro výpočet poplatku v následujících letech
- ve všech případech budeme průběžně investovat 120 000 Kč ročně
- investiční horizont bude 5 let
Srovnání poplatků za 5 let investování
Roky | Fondee [1,05% p.a.] | Portu [0,79% p.a.] | IB [1% z obchodu] |
---|---|---|---|
1 | 1260 Kč | 948 Kč | 1200 Kč |
2 | 2520 Kč | 1896 Kč | 1200 Kč |
3 | 3780 Kč | 2844 Kč | 1200 Kč |
4 | 5040 Kč | 3792 Kč | 1200 Kč |
5 | 6300 Kč | 4740 Kč | 1200 Kč |
Za odprodej investic | nic | nic | 6000 Kč |
Poplatky celkem | 18900 Kč | 14220 Kč | 12000 Kč |
Tabulka srovnání poplatků za 5 let investování demonstruje, že v delším časovém horizontu je i malý rozdíl v procentech poměrně citelný na nominální hodnotě celkového poplatku.
Dále porovnává
- roční poplatek z celkových investic
- oproti vyššímu poplatku z jednorázových obchodů spolu s následnými odprodeji při ukončení investice
Z výsledků výpočtů vyplývá, že investice v horizontu 5 let už se více vyplatí přes obchodní platformu Interactive Brokers, přičemž IB začíná být oproti Portu a Fondee výhodnější někdy kolem 3. roku investování. Logicky s delším investičním horizontem se bude rozdíl v poplatcích za orční správu versus z objemu jednotlivých obchodů více prohlubovat a IB bude ještě o to výhodnější.
Moje zkušenosti s Interactive Brokers
Z mojí zkušenosti, Interactive Brokers je vzhledem ke své velikosti i velmi komplexní platforma a není zdaleka tak přívětivá, jako jsou jednoduché služby typu Fondee a Portu.
Chcete-li však na poplatcích ušetřit, a hlavně, dovedete-li si své investiční portfolio sestavit sami, dost možná pro vás budou Interactive Brokers vhodnější volbou.
Jak pravidelně automaticky investovat na Interactive Brokers
- Pravidelné investice pak najdete v Interactive Brokers pod položkou menu “Trade” a funkcí “Recurring Investments”
- Tam si v novém pokynu pro pravidelnou investici vyhledejte akcii, kterou chcete nakupovat a dejte si pozor na to, v jaké měně je vedena.
- Zvolte si pravidelnost nákupů – denně, týdně, měsíčně, jednou za dva týdny apod.
- Kdy se má pravidlo spustit a kdy ukončit
- A samozřejmě i částku, za kterou se má derivát dané akcie nakoupit
Jakmile pokyn uložíte, zbývá v Deposits jen vybrat způsob plateb na účet Interactive Brokers a zadat jejich odesílání ve vašem internetovém bankovnictví na platformu IB dle zobrazených platebních pokynů. Z osobní zkušenosti vím, že lze posílat i české koruny a Interactive Brokers si je pro účely pravidelných investic automaticky smění na podkladovou měnu dané akcie.
Jaké jsou vaše osobní zkušenosti s pasivním investováním? Investujete pravidelně automaticky nebo každý měsíc popř. týden manuálně? Neodrazuje vás od investice vidět, že je cena akcie výš nebo níž než byla posledně?
Máte raději portfolio na míru nebo vám stačí připravená a uatomaticky sestavená portfolia od služeb jako Fondee a Portu? A jaké jsou vaše zkušenosti se sestavováním portfolií na míru u Portu nebo Interactive Brokers? Napište mi dolů do komentářů ⬇️⬇️⬇️

Fascinují mě technologické inovace. Zajímám se o finance a jsem fanoušek Bitcoinu. Naplňuje mě dobrodružné cestování a objevování nepoznaného. Snažím se pomáhat lidem ve svém okolí na základě svých osobních zkušeností.
Při odpordeji investice v budoucnu nebude poplatek 1 %, ale daleko méně. Tady je největší rozpor, IB se totiž rázem vyplatí dříve než naznačuje tabulka.
DCA radí nakupovat pravidelně a nečasovat trh. Jestli však člověk nakupuje týdně, měsíčně, či dokonce čtvrtletně nuedělá velký rozíl. Tedy např. zvlášť pokud výplata dorazí měsíčně, tak je pak zbytečné držet peníze další dva týdny než nastane ten “správný čas”.
Když si to shrneme člověk u IB zaplatí na vstupním poplatku 1-2.5 % (investuje měsíčně). Každý rok nic a na konci 2 EUR.
Oproti tomu u platforem jako Portu platíš za pohodlnost po 20 let (tedy 20x) 0.79 %.
V tom máš pravdu. Bude-li tam při odrpodeji investic ten fixní poplatek, bude to daleko méně. Děkuji za upozornění.
No je fakt, že měsíčně nebo týdně nemusí hrát zas až takovou roli, někdy však umí trh vyletět nebo i spadnout velmi rychle a zároveň se stejně rychle otočit druhým směrem. Raději proto volím četnější frekvenci investic, je-li to možné a dává-li to z hlediska poplatků smysl.
Se shrnutím souhlasím a nyní zkouším i Trading212, které vypadá taky velmi zajímavě z hlediska poplatků a rovněž tam existuje funkce pravidelné investice – AutoInvest.
tady bych odcitoval jeden příspěvek z redditu:
IBKR is a serious broker regulated in 10+ countries with 300+bln in AUM. They literally have the best rates in the industry.
Trading212 is a Cyprus-regulated broker targeted to teenagers trading meme stocks on 2x leverage.
Of course, IBKR’s interface is not intuitive. But I would question that if one cannot take 30 minutes to understand and navigate it, they probably should not invest in the first place. If you need colorful UX and playful sounds to invest, you are probably better at the casino anyway.
—
Jinak řečeno je otázka jestli si na dlouhodobé investování vybrat veřejně obchodovatelnou společnost (a dle toho regulovanou), co je na trhu desítky let. Nebo zvolit platformu zdánlivě bez poplatků, schovanou na Kypru.
Stejně tak jako Trading212 bych se vyvaroval eToro či Robinhood.
fun fact: Trading212 uchovává akcie právě u IBKR. a pokud se nepletu, tak doteď není možné převést akcie z T212 jinam, lze je pouze odprodat.
S tím naprosto souhlasím. Sice migrace IBKR z UK do Madarska neni uplne stastna zprava, ale porad lepsi nez Kypru s ne tolik prisnymi regulacemi.
Nicmene to rozhrani IBKR by mohlo byt opravdu mnohem vic uzivatelsky privetive. I mne dava jeste dnes problem se zorientovat, a to si troufam rict, ze me jen tak nejaka aplikace nerozhodi.
Chapu pak uzivatele, ze jdou po tom, co je jim blizsi, ikdyz to neni spravne rozhodnuti z hlediska bezpecnosti.
Ahoj Jakube,
pokud se s poplatky na IB seznámíš blíže, zjistíš že dokážeš nakupovat daleko levněji než za 1 %.
Při použití Tiered pricingu a např. nákupu ETF na německé burze se dostaneš na příjemných 1.25 eur + 0.05 %, což je na míle vzdálené zmíněnému 1 %, a porovnání pak dopadne ještě výrazně jinak.
Je také vhodné zmínit že nákup v rámci Recurring Investments je dostupný jen pro ETF s velkým objemem transakcí. Např. IWDA je vpohodě, ale VWCE nyní na automatické nákupy dostupné není.
Ahoj Oto,
díky za odpověď. Věřím, že to jde i levněji. Bral jsem tu vlastně ten nejhorší možný scénář, který jsem ostatně i poslední měsíce sám zkoušel. Měl jsem totiž nastavené pravidelné nákupy na každý týden a měsíční částka se mi tak rozdělila na menší položky, kdy se pak dostávám vždy na ten nejvyšší poplatek, což je pak to 1%. Jinak pro mé nákupy na IB dochází k automatické směně na USD a nakupují se americké akcie.
Na Tiered pricing se však s objemem mých transakcí zdaleka nedostanu 🙂
Díky za doplnění ohledně dostupnosti ETF. Rozhodl jsem se investovat do Berkshire Hathaway a BRK je pro opakované nákupy dostupné. Do ETF jsem se zatím nepouštěl.
Na Tiered pricing se dostane každý, kdo si v natavení změní typ poplatků na Tiered. Je to právě Tiered pricing, který je výhodnější pro malé objemy (i když defaultně není nastaven). Do 300.000 akcií platí základní cena, s větším počtem se cena snižuje, proto “Tiered”, ale základní cena platí už od 1 akcie. První věc co by měl udělat každý malý investor na IB je právě změna režimu poplatků.
Jestli to chápu správně tak nyní článek porovnává nákupy ETF na Portu a Fondee vs nákupy akcií na IB.
Omlouvám se za klišé, ale jde o srovnávání jablek s hruškami. Při řádném srovnání by závěry článku vypadaly jinak, což dělá celý článek zavádějící.
Pro shrnutí:
IB
– je finančně výhodnější již od prvního roku!
– omezená nabídka ETF dostupných na recurrent buy
– nutná základní znalost investování k prokousání se webovým portálem IB
Portu/Fondee
– česká lokalizace, podpora v ČJ
– jednoduchá nastavení
– pravidelné procentuální poplatky z investované částky
Díky za tip, pro ostatní uvádím, že jsem nastavení našel v Settings (pod ikonkou profilu vpravo nahoře), následně IBKR Pricing plan v části Account Configuration. Opravdu jsem tam měl Fixed pricing namísto Tiered. Takže ještě jednou děkuji.
Kritiku z hlediska srovnávání investic do ETF na straně jedné a akcií na straně druhé z části beru. Vím, že to srovnání není v tomhle směru ideální, šlo mi spíš o to v článku porovnat platformy, které umožňují investovat pasivně a automaticky. To, že Fondee provozuje automatické investice prakticky jen do ETFs a na druhé straně IB jen do akcií opravdu nepůsobí z hlediska porovnání vhodně. Jako takový můstek mezi těmito rozdíly beru právě Portu, které umožňuje investice do obojího. Jak do akcií, tak výběr ETFek. Proto mi přišlo fajn určité porovnání nákladů uvést.
Co se týče tvého shrnutí, nevím o tom, že by šlo využít pravidelných nákupů pro jakékoliv ETF – pouze akcie. Ani zmiňované IWDA nejde (uvádí, že u ETFs nejde kupovat frakce). Jinak se shrnutím souhlasím.
Zmiňovaná IWDA je dostupná na více burzách s rozdílným volume, autobuy/fractions je možné pro IWDA jen na burze AEB.
Jen doplním že podmínkou aby byl asset dostupný pro autobuy je právě aby byl k dispozici fractional trading, a ten je možný jen u assetů s dostatečným trading volume.
Zkouším, ale IB mi hlásí, že ani ISHARES CORE MSCI WORLD / AEB, ani ISHARES CORE MSCI WORLD / LSEETF nemůžu s mým účtem obchodovat. Odkazuje mě na článek – https://ibkr.info/article/4470
Tady však nevidím jasně důvod toho, proč mi IWDA etfka nejsou vybrat, ale třeba právě BRK.B lze.
Zároveň tady je i informace o poplatcích, přičemž uvádí, že se aplikuje nižší z nich. Buď, 1 USD fixní poplatek nebo 1% z obchodované hodnoty, tak jsem zvědavý, jaký poplatek se aplikuje a zároveň mě na IB poměrně štve, jak tam nemůžu obvykle nic najít, třeba právě to, kolik jsem na poplatku u jednotlivých nákupů zaplatil.
Zkontroluj si zda máš povolené fractional trading, ale tady asi neporadím, zkusil bych IBKR podporu. https://ndcdyn.interactivebrokers.com/sso/Login?action=TA_TRADE_PERM_BETA&feature=frac
Ještě k nepochopení poplatků. U Fixed i Tiered platíš fixní částku za každou koupenou akcii. To je vždy ta první tabulka https://www.interactivebrokers.hu/en/pricing/commissions-stocks.php?re=amer
Pro každou zemi, dle toho ve které zemi sídlí burza, platí jiná tabulka s poplatky.
Z toho poplatek je minimálně např. $1 (u amerických burz a Fixed poplatků), plus pokud je uvedené i maximum, např. 1 %, tak se jako minimální poplatek aplikuje ta MENŠÍ hodnota z dvojice $1 nebo 1 % z objemu obchodu.
Tldr; vetšinou je poplatek za nákup/prodej 1-3 eur, což je hodně vzdáleno od 1 %, které v článku zmiňuješ. A asi hlavní důvod proč se vyplatí oželet jednoduchost platforem jako je Portu.
Např. za recurrent buy €100 IWDA jsem zaplatil na poplatku cca €1.25. Kolik jsi zaplatil můžeš najít v Performance & Reports -> Statements -> Activity
Mně to hodně vzdálené nepřijde resp. záleží s jakými objemy pracuješ. Moje idea je nakupovat opravdu pravidelně, třeba každý týden po menších částkách, aby se nákupy rozložili dostatečně v čase, zkrátka DCA.
V článku jsem pro jednoduchost uvažoval investici 1000 Kč každý měsíc, tj. +/- 40 EUR, kdy mi pak vychází, že při poplatku 1 Euro zaplatíme 2,5% na poplatku.
Ve tvém příkladu o 100 Eur a poplatku 1,25 eur jsi pak na poplatku 1,25%.
Můžeš, prosím vysvětlit, jak to teda myslíš?